恒大“借壳”终止,深深房停牌四年复牌首日一度涨停,今年净利预降5成

11月9日,停牌四年的深深房开市复牌,开盘后快速拉升,一度触及涨停。


集合竞价阶段,深深房报10.35报元/股,较上一交易日(2016年9月13日,下同)10.81元/股跌4.26%;总市值104.7亿元,较上一交易日109.36亿元,缩水4.6亿元。


截止发稿,深深房报11.50元/股,涨6.3%。


昨日晚间,深深房发布公告称,中国恒大决议终止与其重组计划,其将于11月9日正式复牌。


深深房在公告中称,上述重组失败原因为“基于目前市场环境等原因,现阶段继续推进重大资产重组的条件尚不成熟”。


随后,恒大也公告称,于2020年11月8日决议终止与深深房的重组计划。


此案创下中国股市重组停牌之最长时间记录,累计停牌时间超过1000天。


重组终止,中国恒大仅需回购30亿


此前,中国恒大为推进重组,先后引入了共计1300亿战投。如今尘埃落定重组终止,战投的去留自然也成为市场最大的关注点。


中国恒大在相关公告中披露,目前1300亿战投中,863亿战投已签订补充协议,同意不要求进行回购并继续持有恒大地产权益;357亿战投已商谈完毕,即将签订补充协议。


公告还称,50亿战投由于涉及其自身大股东的资产重组,正在商谈;剩余30亿战投的本金恒大集团已支付,即将回购。


此举意味着,中国恒大原本需要在2021年1月31日前履行的1300亿战略投资的回购义务中,超90%的战投已经同意不需要进行回购。中国恒大需要真金白银回购的金额,目前来看只有30亿元。


深深房和中国恒大的重组计划始于2016年9月,彼时深深房、深投控与恒大地产及其股东凯隆置业就重大资产重组签署合作协议,深深房以发行A股股份及/或支付现金的方式购买恒大地产100%股权。


如果上述交易完成,凯隆置业将成为深深房的控股股东,但凯隆置业的股东不发生变化;港股中国恒大的股东股权不会发生任何变化,恒大地产将实现A股上市。


2017年1月至11月,中国恒大引入了三批共计27家战略投资者,投资者合计向恒大地产投入1300亿元资本金,将获得恒大地产经扩大股权约36.54%权益。


彼时,中国恒大承诺,若未能如期完成与深深房的资产重组,其则需要以原有投资成本回购投资者所持股份。


与此同时,中国恒大还向战略投资人承诺:恒大地产在2018年、2019年及2020年三个财年净利润(扣除非经常性损益)将分别不得少于人民币500亿元、550亿元及600亿元,三年合计盈利总额1650亿元。


恒大地产是中国恒大境内地产主业运营平台,据《恒大地产集团有限公司披露2020年公开发行公司债券(第三期)发行公告》,最近三年,恒大地产归属母净利润为391.96亿元、658.74亿元和387.71亿元,近三年平均可分配利润为479.47亿元.


2020年上半年,恒大地产归属于母公司所有者的净利润较去年同期277.45亿元,减少89.37亿元,同比下滑32.21%。净资产为3397.44亿元,合并口径资产负债率为82.04%,母公司口径资产负债率为70.02%。


不过,截至今年9月末,交易双方经多次调整排他期和有效期,重组仍未最终落定。


在距离恒大和三轮战投方约定最后重组上市时间仅剩下3个多月之时,9月29日中国恒大曾公告宣布,恒大地产与1300亿元战投中的863亿元战投签订补充协议,战投方同意转为普通股权长期持有,且股权比例保持不变。


中国恒大还称,剩余的437亿元战投中,恒大已经和155亿元的战投方谈判完毕,已在办理手续,另外的282亿元战投正在商谈中。


如今,恒大地产与深深房重组事项,在时隔四年、经过多次调整后,以“分手”剧终。深深房创中国股市重组停牌之最长时间记录的同时,这也宣告着恒大地产的四年回A之路正式终结。


值得一提的是,在与深深房终止重组之前,中国恒大动作频繁,正另辟资本市场之路。


9月25日,中国恒大旗下恒大汽车在港交所公告,拟申请首次公开发行人民币股份并在上海证券交易所科创板上市。


此外,恒大物业也将登录港交所,已于9月29日披露提交招股书。11月6日曾有市场消息称,恒大物业寻求最快本周通过香港上市聆讯,或集资至少20亿美元(约156亿港元)。