投资要点

事件：中央经济工作会议把5G、人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设列为经济建设的重点任务之一。

区别于传统“基建”，“新基建”主要发力于科技端。传统的“基建”是指铁路、公路、桥梁、水利工程等大建筑，而“新基建”，主要是指发力于科技端的基础设施建设，主要包括七大领域：5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网。疫情背景之下，启动新一轮基建有助于稳增长、稳就业，释放国内经济增长潜力。就机械行业而言，我们认为 5G基站、轨交、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网等领域的相关设备公司有望受益。

“新基建”主要包括 5G 基建、工业互联网、特高压、 城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车及充电桩、大数据中心、人工智能七大领域。

例如工业互联网方面，工业互联网平台主要有东方国信、宝信软件；电力物联网主要包括恒华科技、国电南瑞、林洋能源等；网络侧主要是移远通信和移为通信。此外，还有此前热度比较高的东土科技等。

例如特高压方面，平高电气、保变电气，特变电工、国电南瑞等。

例如城际高速铁路和城际轨道交通方面，主要包括轨交车辆龙头中国中车、优质零部件公司康尼机电、华铁股份、晋亿实业、晋西车轴、天铁股份和新筑股份等。

例如5G基站建设方面，设备商主要包括中兴通讯、烽火通信、信维通讯、深南电路等，施工单位则主要是中达安，运营商则是中国联通等；5GETF和通信ETF等亦包括了很多5G龙头概念股。

例如大数据中心建设方面，施工单位主要有包括宁波建工等，服务器方面，浪潮信息、紫光股份等；IDC方面，光环新网、网宿科技等；存储方面主要包括易华录，紫晶存储等；软件方面主要包括蓝色光标等。计算机ETF中包括部分大数据、云计算产业个股。

例如新能源汽车及充电桩方面，整车及电池涉及宁德时代、比亚迪、贝特瑞等；充电桩涉及众业达、特锐德、万马股份等；新能车ETF里面则广泛地包括了新能源产业链公司。

例如人工智能方面，主要包括即将上市的寒武纪，当然还有科大讯飞，赛为智能、远大智能等。人工智能产业亦有专门的ETF，叫AIETF。

此外，公共卫生服务、应急物资保障领域亦可能受到关注。这两大行业可能包括生物医药、医疗器械、医疗固废处理等，亦包括口罩、防护服、温度计等应急物资储备等方向。